白酒企業(yè)渠道扁平化、精細(xì)化、線上化大勢所趨,部分酒企結(jié)合自身發(fā)展階段和特點,不斷優(yōu)化渠道模式,積累了深厚的競爭優(yōu)勢。
洋河股份:創(chuàng)新渠道改革模式,員工持股提振積極性
推出“一商為主,多商為輔”渠道策略,深化渠道改革。洋河的渠道營銷一直是白酒行業(yè)的典范,如前文所述,洋河針對不同定位的產(chǎn)品系列采用相對應(yīng)的渠道銷售模式。如對于“天之藍(lán)”、“海之藍(lán)”等大體量高周轉(zhuǎn)的中低端產(chǎn)品系列,依然采用深度分銷的渠道模式;而針對“夢之藍(lán)”系列,公司 19 年首推“一商為主、多商為輔”的渠道模式。該種模式下,洋河在各大區(qū)優(yōu)選一個大商主做流通渠道,其余經(jīng)銷商只做團(tuán)購渠道,同時公司自己成立事業(yè)部主做團(tuán)購,從而理順了渠道利潤分配和廠商關(guān)系。得益于渠道改革的推進(jìn),2020 年公司經(jīng)銷商數(shù)量同比大幅減少 1097 家至 9051家;渠道動銷好轉(zhuǎn)、庫存降低,公司 2020 年末經(jīng)銷商保證金大幅降低。
員工持股計劃落地,激發(fā)管理層動力。2021 年 7 月公司發(fā)布第一期核心骨干持股計劃(草案),本次持股計劃參與對象為公司董事、監(jiān)事、高級管理人員、中層及以上人員和核心骨干,參與人數(shù)共計不超過 5100 人,持股規(guī)模不超過 966 萬股,約占公司目前股本總額的 0.64%,擬募集資金上限為 10 億元,業(yè)績考核要求為2021/2022 年營業(yè)收入同比增長不低于 15%,本次考核目標(biāo)彰顯“十四五”開局之年新管理層對于公司變革后的發(fā)展信心,有助于提高管理團(tuán)隊和核心骨干積極性。此外公司在股東大會中提出調(diào)整內(nèi)部體制,對一線營銷人員建立高激勵、高約束的考核體系。激勵機(jī)制不斷完善,有利于激發(fā)內(nèi)生動力,為后續(xù)發(fā)展蓄能。
改革突出產(chǎn)品升級換代,打造夢 6+大單品。針對產(chǎn)品老化問題,2019 年 11 月,洋河股份推出“夢之藍(lán)M6”的升級系列“夢之藍(lán) M6+”,其相較于前者在品質(zhì)、規(guī)格、形象、防偽多維度進(jìn)行了升級。夢 6+含有更多的老陳酒,口味綿中藏厚,同時保留了藍(lán)色經(jīng)典系列元素,容量為 550 毫升,定價在 660 元~799 元區(qū)間。高端化和結(jié)構(gòu)升級是白酒行業(yè)一大趨勢,公司順應(yīng)潮流積極改革,以持續(xù)保障自身競爭力。
盈利預(yù)測:公司改革措施已初步見效,夢 6+成為主要增長引擎,前瞻性卡位600 元價格帶,預(yù)期將享受次高端白酒擴(kuò)容紅利實現(xiàn)快速增長,夢 3 水晶版有望在中秋旺季開始放量,天之藍(lán)后續(xù)將跟隨升級換代,實現(xiàn)市場份額穩(wěn)定。
古井貢酒:“三通工程”深度分銷,年份原漿引領(lǐng)結(jié)構(gòu)升級
“三通工程”深度分銷,助力古井市場推廣。古井在“1+1”模式中,會為每個經(jīng)銷商配備 1 名區(qū)域經(jīng)理和若干名業(yè)務(wù)員,加強(qiáng)對終端的掌控。2008 年起,公司推行“三通工程”,制定“覆蓋率第一”、“占有率第一”、“指明購買率第一”的三大目標(biāo),分三個階段、三個層次實現(xiàn)“路路通、店店通、人人通”。這種極度網(wǎng)格化、精細(xì)化的深度分銷模式需要大量銷售人員和資源的投入,因此近年古井銷售費用率顯著高于行業(yè)整體水平。在12-15 年行業(yè)低谷時期,古井持續(xù)增加銷售費用,銷售費用率顯著高于行業(yè)整體水平;與此同時,這種深度分銷模式也帶來了營業(yè)收入的逆勢增長,同期收入增速也顯著高于行業(yè)整體水平。
年份原漿引領(lǐng)結(jié)構(gòu)升級,產(chǎn)品矩陣全價位覆蓋。公司目前產(chǎn)品矩陣包括年份原漿系列、古井貢酒系列、黃鶴樓酒系列。其中年份原漿系列是公司的核心產(chǎn)品,價格區(qū)間覆蓋高端、次高端、中端,年份原漿系列自 2008 年推出以來保持告訴增長;古井貢酒系列主打中低端,對年份原漿形成有效補(bǔ)充。此外,公司于 2016 年并購黃鶴樓酒進(jìn)軍湖北市場,利用品牌協(xié)同效應(yīng)實現(xiàn)區(qū)域擴(kuò)張。
深化機(jī)制改革,支撐業(yè)績釋放。公司在機(jī)制改革層面不遺余力,2009 年 7 月 30日,亳州國資委與上海浦創(chuàng)簽訂合同,上海浦創(chuàng)受讓古井集團(tuán)40%股權(quán)。此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后,亳州國資委持有古井集團(tuán)60%股權(quán),上海浦創(chuàng)持有古井集團(tuán) 40%股權(quán)(2019 年 12 月 3 日,上海一中法院向古井集團(tuán)發(fā)出協(xié)助執(zhí)行通知書,即凍結(jié)上海浦創(chuàng)持有的古井集團(tuán) 40%股權(quán),凍結(jié)期限 3 年)。2019 年 3 月 15 日,亳州市國資委將持有的古井集團(tuán) 60%股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)至亳州市國有資本運(yùn)營有限公司,至此國資運(yùn)營公司持有古井集團(tuán)60%股權(quán),并通過古井集團(tuán)間接持有公司 32.33%的權(quán)益。2020年11 月 13 日,古井貢酒發(fā)布定增預(yù)案公告,擬向不超過 35 名(含 35 名)的特定投資者發(fā)行不超過5036 萬股(含本數(shù))人民幣普通股,用于釀酒生產(chǎn)智能化技術(shù)改造,產(chǎn)能的擴(kuò)建將進(jìn)一步強(qiáng)化公司競爭實力,為未來雙百億收入目標(biāo)的實現(xiàn)提供強(qiáng)有力支撐。
酒鬼酒:銷售專營模式提升渠道推力,背靠中糧前景可期
成立內(nèi)參銷售專營公司,利益綁定渠道推力足。為推動內(nèi)參銷量的增長,2018年12 月,全國30 多位高端白酒“億元大商”共同出資成立了內(nèi)參酒銷售有限公司,銷售公司股東主要由湖南省內(nèi)內(nèi)參大經(jīng)銷商構(gòu)成,公司派駐專人負(fù)責(zé)內(nèi)參銷售公司運(yùn)作,經(jīng)營內(nèi)參酒品牌宣傳及線下銷售事宜。內(nèi)參酒將作為一個獨立品牌、獨立公司運(yùn)作,深耕湖南,布局北京、河北、廣東等戰(zhàn)略市場,成立北京、華北、中原、華南四個省外戰(zhàn)區(qū),開啟“內(nèi)參”酒全國化進(jìn)程。我們認(rèn)為,成立內(nèi)參酒銷售公司的優(yōu)勢主要有兩點:(1)參與出資的大商渠道資源豐富,內(nèi)參有望通過大商的資源迅速實現(xiàn)區(qū)域市場的覆蓋及營銷網(wǎng)絡(luò)的完善,崛起速度更快。(2)打造廠商價值一體化模式,以往廠商之間的交易由短期利益為導(dǎo)向,內(nèi)參酒銷售公司成立后,核心經(jīng)銷商變成了市場和品牌的主人,更有利于未來內(nèi)參長期持久的發(fā)展。
以內(nèi)參為核心,打造三大戰(zhàn)略單品。公司的“內(nèi)參”、“酒鬼”、“湘泉”三大品系分別對應(yīng)公司分類的高中低端系列。在中糧入主之前的 14 年,公司的產(chǎn)品策略主要為完善升級低端的“湘泉”系列產(chǎn)品,積極推動中低檔產(chǎn)品的營銷布局和市場拓展,彼時公司的產(chǎn)品策略為“走量”模式。自 15 年中糧入主后,公司開始確立自己的核心支柱產(chǎn)品為內(nèi)參+酒鬼,不斷優(yōu)化自身產(chǎn)品結(jié)構(gòu),產(chǎn)品高端化的路徑逐漸清晰,這是符合公司自身的發(fā)展定位的,能夠最大程度的展現(xiàn)公司自身深厚的文化品牌價值和產(chǎn)品價值。在保持品系齊全的前提下,公司力求全而精。近幾年公司針對主導(dǎo)品牌創(chuàng)收不突出的問題,持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu),縮減 SKU 數(shù)量,聚焦中高端產(chǎn)品線,打造內(nèi)參酒、酒鬼酒紅壇、酒鬼酒傳承三大戰(zhàn)略單品,配套資源重點傾斜。
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